Vad är ett 30-årigt konventionellt W / PMI-hypotekslån?

Det 30-åriga lånet med fast ränta är ett av de mer populära inteckningsprogrammen i Amerika. Husägaren vet att den månatliga betalningen inte kommer att ändras under lånets livslängd. Och eftersom det finns 360 betalningar är den totala månatliga betalningen överkomlig. När en husägare får en 30-årig konventionell inteckning och lägger ned mindre än 20 procent, kräver långivaren privat inteckningstrygghetsförsäkring (PMI) på lånet.

Freddie Mac och Fannie Mae

De två största konventionella hypoteksinvesterare är Freddie Mac och Fannie Mae. Även om dessa företag inte lånar direkt till allmänheten, köper de lån som banker och hypotekslånare har gjort. De fastställer de konventionella utlåningsriktlinjerna, som inkluderar att PMI krävs för alla lån med mindre än 20 procent utbetalning eller mindre än 20 procent eget kapital.

30-årigt fast räntelån

När en husägare finansierar ett hem med en 30-årig fast ränta, betalar han en något högre ränta för bekvämligheten av betalningssäkerhet och en lång amorteringsperiod, vilket sänker den månatliga betalningen jämfört med 15- eller 20-åriga lån.

Privatlåneförsäkring

Flera företag tillhandahåller PMI till långivare. Varje företag fastställer sina egna riktlinjer, som vanligtvis överskrider långivarens riktlinjer för godkännande av lån. Om husägaren inte betalar lånet och långivaren utestänger, betalar PMI-företaget långivarens förluster. Låneföretag förväntar sig att sälja avskärmade bostäder för mindre än deras fulla värde. De förlitar sig på PMI för att återbetala skillnaden mellan hur det avskärmade priset för försäljning av hemmet och saldot på inteckning, plus kostnaderna för avskärmning och försäljning av hemmet.

Tar bort PMI

PMI kan kosta husägaren hundratals dollar per månad, beroende på lånespecifikationerna. Regeringen kräver att konventionella långivare tar bort PMI på husägarens begäran när hemmet har minst 20 procent eget kapital. Långivaren måste automatiskt ta bort PMI när hemmet har 22 procent eget kapital. Detta kan minska den totala betalningen som krävs för en 30-årig konventionell inteckning avsevärt med mycket små utgifter för husägaren.