Om jag har ett 401 (k) lån, kan jag få ett annat lån före återbetalning?

Varje 401 (k) -plan kan göra sina egna regler om deltagarlån, inom vissa gränser. Många tillåter deltagare att ta flera lån, eftersom tillgängligheten för att doppa i medlen vid behov kan uppmuntra fler att använda 401 (k) för att spara för pension. Men både din individuella plan och Internal Revenue Service kan begränsa det belopp du kan låna.

tips

  • Läs planvillkoren för att ta reda på om du kan ta flera lån. Även om flera lån är tillåtna, kan du inte ta upp mer än $ 50 000 eller hälften av det intjänade beloppet i lån från en viss plan.

Utvärdering av IRS-riktlinjer

IRS föreskriver att 401 (k) deltagare inte kan ta ut mer än $ 50 000 eller hälften av deras intjänade saldo, beroende på vad som är mindre, i lån från en viss plan från en arbetsgivare. Lån måste betalas tillbaka under en femårsperiod, såvida du inte använder intäkterna för att köpa ett hem eller om du kallas till militärtjänst. Lån är inte svårt baserade, men i slutändan tillåter IRS administratörerna mycket svaghet i hur de hanterar dem, så länge låntagarna inte överskrider IRS-gränserna.

Skapa regler för din plan

Din individuella 401 (k) plan fattar beslutet om hantering av lån. Den kan välja att inte tillåta dem alls eller begränsa deltagarna till ett utestående lån i taget. Vissa gör att du väntar en fast tid efter att ett lån har betalats innan du kan ta ett annat. Många planer tillåter mer än ett lån åt gången, så kolla med ditt för att se om det faller i den kategorin.

Utvärdering av upplåningsgränser

Om din plan tillåter flera lån är det inte så enkelt att räkna ut det högsta belopp du kan låna som att dra bort ditt nuvarande lånesaldo från det högsta du får låna. Istället är ditt maximala lånebelopp baserat på den högsta utestående saldot du hade på dina lån under de senaste 12 månaderna. Till exempel, säg att din plan tillåter lån upp till IRS maximalt, och du har ett utestående lån för $ 20 000.

Om saldot var $ 35 000 11 månader före kommer dessa 15 000 $ i betalningar inte att beaktas för din låneansökan. Du får bara låna högst $ 15 000 eller $ 50 000 minus $ 35 000.

Utforska återbetalningsplaner

Vissa administratörer kräver att du betalar tillbaka dina lån via ett löneavdrag. Om ditt inte gör det, måste du göra betalningar enligt administratörens schema, men betalningarna kan inte vara mindre frekventa än kvartalsvis. Missa dessa betalningar, och det lånade beloppet kan behandlas som en fördelning, vilket leder till 10 procents påföljd och ytterligare inkomstskattbelastningar om du är yngre än 59 1/2.

Ska du ta ett lån från en 401 (k)?

Medan ett lån på 401 (k) betyder att du i princip lånar från dig själv, betyder det inte att lånet är ofarligt. På plussidan erbjuder det tillgång till en pool av fonder när du inte har några andra lånealternativ, till exempel när du inte har kreditpoäng för att kvalificera dig till ett personligt lån. Nackdelen med att ta ett lån eller flera lån från en 401 (k) har en betydande möjlighetskostnad. Du kommer att missa den sammansatta tillväxten som din fond bör göra, vilket innebär att det finns mindre kontanter tillgängliga vid pensioneringen. Förutsatt att du avbryter eller minskar dina bidrag under lånets löptid, kommer du också att missa arbetsgivarmatchen.