Är 401 (k) distribution skattepliktig i Pennsylvania?

Pennsylvania tar i allmänhet inte statlig inkomstskatt på utdelningar från en 401 (k) plan, så länge du får dessa utdelningar efter ålder 59 1/2. Detta gör Pennsylvania annorlunda från den federala regeringen och de flesta andra stater, som beskattar alla 401 (k) distributioner. Men det betyder inte att 401 (k) -konton i Pennsylvania går obeskattade, om du tar ut pengar kommer du att bli föremål för en statlig skatt på 401 000.

tips

  • Om du inte väljer att ta ut pengar från din 401 (k) före åldern 59 1/2 kommer du inte att beskattas på dina distributioner i Pennsylvania. Tidigare utdelningar kommer inte att bestraffas, men kommer att underkastas lagstiftningen om inkomstskatt i Pennsylvania.

Pensionsinkomst är beskattningsbar i PA, inklusive 401 (k) planer

En arbetsgivarsponserad 401 (k) -plan låter dig spara pengar för pensionering genom att dela några av dina löner till ett investeringskonto. Du betalar ingen inkomstskatt för vinster från investeringar i 401 (k). Sedan, när du fyllt 59 ålder, kan du börja ta ut pengar från kontot. På planens språk är pengarna som du lägger in på ditt konto "bidrag", pengarna du tar ut är en "distribution". I det federala skattesystemet - och de flesta statliga inkomstskattesystem - betalar du inte inkomstskatter för dina 401 (k) bidrag. Alla skatter skjuts upp i flera år och ofta årtionden tills du tar en distribution. Även då betalar du bara skatt för de pengar du faktiskt tar ut, oavsett hur mycket du lägger in, hur mycket du har tjänat på dina investeringar eller hur mycket pengar som finns på kontot. Men det är inte så Pennsylvania gör det.

Pennsylvania avgiftsbehandling av 401 (k) planer är i huvudsak motsatsen från det federala systemets. I Pennsylvania är dina 401 (k) bidrag fullständigt beskattade året du gör dem. Investeringsvinster är fortfarande skattefria. Sedan, när du når den kvalificerade åldern 59 1/2, är dina distributioner helt obeskattade.

PA-skattesatsen för tidigt uttag av 401 k inkluderar inte påföljder

Om du gör ett tillbakadragande från din 401 (k) -plan innan du vänder dig till 59 1/2 kan emellertid dessa pengar belastas med Pennsylvania inkomstskatt. Pennsylvania beskatter tidiga fördelningar på en "kostnadsåtervinningsbasis." Det betyder att du inte betalar skatt förrän dina totala utdelningar överstiger dina totala bidrag. Anta att du har bidragit med totalt 10 000 USD till dina 401 (k) och ditt konto har vuxit till 30 000 USD. Om du skulle ta ut pengar före ålder 59 1/2 skulle du inte betala Pennsylvania-skatt på de första 10 000 $ eftersom det var dina egna pengar, som redan hade beskattats innan du deponerade dem. Men allt över $ 10.000 kommer att beskattas. I det federala systemet, däremot, är tidiga distributioner inte bara helt beskattningsbara, de är också utsatta för en 10-procentig straff, även om straffet kan avstås i vissa "nödsituationer" eller "svåra" situationer.

Rapportera en beskattningsbar distribution för 2017 eller 2018

Den som får en distribution från en 401 (k) bör få en kopia av formuläret 1099-R i slutet av året, oavsett om arkivering för 2017 eller 2018. Planadministratörer använder detta formulär för att rapportera hur mycket du fick i distributioner. Distributionens totala belopp visas i ruta 1. Om det är en tidig distribution, underlagt Pennsylvania skatt, kommer ruta 7 i formuläret att ha en distributionskod på antingen '1' eller '2.' Din planadministratör bör kunna berätta om dina distributioner har överskridit dina bidrag och i så fall hur mycket. Inkludera det beskattningsbara beloppet på rad 1a av Form PA-40, Pennsylvania personliga inkomstskatter.