Behöver 403 (b) planer en fidelity obligation?

Fidelity obligationer skyddar individer med pensionsplaner från bedrägerier och stöldförluster orsakade av de personer som förvaltar deras pensionsfond. Lagen om pensionering för anställda för pensionering (ERISA) kräver att de flesta pensionsplanförvaltare köper trovärdighetsobligationer, men vissa undantag gäller för 403 (b) planer, som ideella för att ge pension för sina anställda, enligt US Department av Labor.

fördelar

Eftersom ERISA kräver nästan alla 403 (b) planförvaltare och deras anställda som har tillgång till planmedel för att bära ett obligationer, har plandeltagarna en mindre risk att förlora sin pensionssparande på grund av handlingarna från en skrupelfri fondförvaltare. Obligationsutgivaren kommer att kompensera fonden upp till värdet på obligationen för eventuella förluster relaterade till bedrägeri och oärlighet utan att något belopp tas bort som en avdragsgilla.

undantag

Om en arbetsgivare stöder en 403 (b) -fond med sina egna allmänna tillgångar, behöver fondförvaltarna inte erhålla ett trovärdighetsobligation, eftersom eventuella förluster på grund av stöld eller bedrägeri täcks av verksamhetens tillgångar. För att vara berättigad till detta undantag, kan icke-vinstdrivande inte separera sina medel till ett separat konto eller anställa tredje parts försäkringsbolag för att betala livränta. 403 (b) program där anställda huvudsakligen förvaltar investeringar av sig själva utan arbetsgivarbidrag inte faller under krav på trovärdighetsobligationer som anges i ERISA avdelning I.

överväganden

Planförvaltare som hanterar pensionsfonder för mindre än 100 anställda bör köpa en trovärdighetsobligation, eftersom de kan undvika revisionskrav som fastställs i kapitel 29, avsnitt 2520.104-46 i Code of Federal Regulations, enligt American Institute of CPAs. Om 403 (b) planhanterare inte har obligatoriska trovärdighetsobligationer, innehåller ERISA ingen angiven civil eller straff för dem som inte gör det, men det amerikanska arbetsdepartementet kan stämma dem för att verkställa bindningsregler.

Storlek

Personer som hanterar 403 (b) -planen och deras anställda måste ha en troskapitalobligation motsvarande 10 procent av marknadsvärdet för de tillgångar som de förvaltar, med ett minimikrav på en obligation på 1 000 USD och ett högsta krav på 500 000 USD i säkerhet, per Avsnitt 412 i ERISA. Denna gräns ökar till 1 miljon dollar om en planchef investerar i verksamheten som sponsrade planen 403 (b). Planförvaltare måste köpa en trovärdighetsobligation som överstiger 10 procent av den investeringspool som de förvaltar om de investerar mer än 5 procent av fonden i företag som inte är lagligt registrerade i USA.